永安期货

智能家居像是邪术一样平常，卫浴严酷意义上是家具功效，现在这几年也延伸出了家电属性。

智能卫浴经由这么些年的进化，其C位产物——智能马桶，终于迎来了拐点——10%的渗透率。据中国家电网数据，停止2021年终，中国智能马桶的渗透率仅约4%，而到了今年3月，民生证券公布的一份研报指出，现在我国智能马桶渗透率约为10%，中国智能坐便器渗透率将迎加速提升，现在一线都会/新一线都会/三四线都会及州里渗透率分10%/5%/1%。

根据产业生命周期理论，在一种新产物、一种新商业模式市场占有率到达10%以后，会从初创期进入生长阶段，市场渗透率大幅增进，将会迎来发作阶段，即拐点。

10%的渗透率意味着什么？其发作力可以参考下新能源汽车，21年上半年，新能源汽车渗透率到达10%，两年多后的今天，新能源渗透率更是来到了30%，这时代，比亚迪等自主车企的市值、销量那叫一个一飞冲天，把合资车按在地上摩擦。

摩擦声中，不禁让我想起了昔时old money们跑到日本疯狂囤马桶的样子。

供应端也是一片火热，天眼查APP显示，单就企业注册名称带有智能卫浴相关观点的企业就高达三万两千多家。

现在，市场到了10%的渗透率的拐点，以智能马桶为代表的智能卫浴赛道，能否重现新能源汽车的绚烂？民族品牌箭牌、九牧们能否完成逆袭？

本文将重点围绕以下三个方面来探讨：

一：智能马桶10%渗透率下的价钱战。

二：智能马桶、智能化妆镜的康健故事能否走顺？（智能手环、手表也是切入的这个观点）

三：国产物牌箭牌卫浴、九牧们若何完成对合资品牌的逆袭？

01 着迷价钱战：跻不进的价值战与生态战

提及智能家居，资源市场想到的更多是生态。

智能卫浴也未能免俗，什么APP控制，远程操作，互联互动，整个一智慧空间，好像不整点花活，你都得便秘一样。

在笔者体验了多款智能马桶类产物后，我只能说，产物智能层面还可以，好比加热、冲水很适用，智能联网层面意义不大。

UIOT曾公布一个全屋智能家居分级尺度，将这个领域的智能化水中分为五级：L1是单品智能、L2是中控智能、L3是场景智能、L4是高级智能、L5是完全智能。

而智能卫浴产物，更多地体现在单品智能层面，很难谈及生态维度，也就是说还在L1级别。

而现在能涉及智能家居生态观点的，主要是两类企业：

一类是操作系统逻辑：好比小度、华为、小米较为典型。智能化不只单是停留智能硬件自己，更多的是底层操作系统层面的，软件与硬件高度一体，智能家居生态也更为完善。

另一类是场景逻辑，好比家电类企业，像海尔智家，主打全屋智能，虽然软件系统优势不算强，然则搁不住人家硬件销量猛，用户体量够大，有做成生态的可能性。

而卫浴自己工具属性更强，不属于家电赛道，自己也不像家电企业，而智能化时代，能够很好地遇上这波智能家居东风的，多数是些家电企业。

以是，现在各大卫浴品牌，都在跻身于巨头的生态圈内。

好比，箭牌卫浴与HUAWEI HiLink战略相助，与华为Harmony OS Connect以及天猫精灵等专业平台开展相助。2021年10月，九牧与华为终端BG基于鸿蒙智联及全屋智能营业，逐步开展卫浴空间场景体验的配合开发。22年，8月九牧和华为终端有限公司在深圳签署相助协议。早在2019年，欧派签约华为HiLink智能家居生态。

与巨头相助的意义在于为自家的智能化产物铺路，一方面与巨头品牌形成协同，更能打入用户心智，究竟人们都知道到华为鸿蒙，但没有装修屋子履历的可能真不知道九牧、恒洁。另一方面，也是为了补足纯工具类产物在智能化手艺上的短板，只有这样可能才会更好地顺应新的智能家居生态。

在互联网江湖看来，从传统卫浴到智能卫浴，有点类似于是从是非电视到彩色电视的过渡，更多的是产物体验层面的升维；而传统家电厂商到智能家电厂商，是从液晶电视到智能电视的转变，不只单是产物，更是生态的嬗变。

对于卫浴行业来说，“轻生态、重产物”是卫浴赛道在智能家居浪潮中，天生的短板。

当前的卫浴智能化，本质上是一种“卖货头脑”，焦点逻辑是提升产物附加值，增强产物竞争力，对于国产物牌，这也是一次弯道超车的时机，前期更有助于推动高端产物线。

然则随着渗透率的提升，智能卫浴赛道，从产物附加值导向的高端化，过渡到了现在的赛马圈地抢占市场占有率阶段。

这意味着，价值战和生态战还没开打，行业就已经走到了价钱战的漩涡。

我们以箭牌家居为例：2023半年报显示，讲述期内，归母净利润为1.71亿元，同比下滑28.37%。卫生陶瓷增进较快主要受智能马桶高增动员，23H1智能马桶收入6.87亿元（ 13.84%）。其中量 37.15%，价-16.99%，量增Q2环比Q1提速，23H1智能马桶占坐便器数目比重增添至26.16%，价钱下跌除促销政策外，也与轻智能马桶占比提升有关（数目占比从30%提升40%）。通俗卫浴品类承压主要源于促销带来的价跌。

箭牌家居在业绩说明会回应中报净利润下滑时坦言，上半年其加大市场促销力度，促进产物销售增进的同时，也拉低了公司的毛利率，进而影响同期盈利显示。

价钱战相伴而生的往往是渠道战，已往一段时间，卫浴行业在渠道端的竞争也愈来愈猛烈。

线上渠道成为卫浴品牌们争取的要害战场。

以京东平台的数据为例，2022年底卫浴品牌共计3233家，仅2022年下半年增量475家，相较于去年同期增添了874家，增幅到达37%。而一些品牌在下沉市场，结构更深入，以箭牌家居为例，2022年终终端门店网点合计13378家，而新增添的网点类型主要为家装店及州里店。

线下超市集体转战奥特莱斯？

线上渠道争取背后，一方面是由于线上流量盈利。

抖音直播等线上流量盈利，促使家装流量进一步群集，对于国产物牌来说，这是拓展C端零售，买通用户心智的要害，与宣发同步，渠道结构自然要更完善，C端用户大多形成线上采购习惯，以是，结构线上是大趋势。

另一方面是卫浴产物增进的底层逻辑发生了基本的转变。

互联网江湖以为，卫浴产物的智能化，带来一个新的增进逻辑，已往的卫浴产物，更像是传统的家具，偏工具属性，但智能卫浴，好比智能马桶，在有了传感器，通上电之后，着实本质上更像是家电。

家电虽然也装修时刻采购需求强，但家电确是偏向零售逻辑，本质上是消费品，不完全是地产逻辑，更像是消费品逻辑。地产弱周期内，卫浴品牌应该寻找新的“消费品增进逻辑”。

举个例子，对于智能锁，渗透率也不停上升一方面是装修屋子的时刻要换锁，另一方面，许多人对于智能锁的功效有现实需求，好比不用出门带钥匙，能远程操控，暂且天生密码等，解决了丢钥匙等等一系列的问题。这就引发了许多用户的换新需求。

而卫浴产物，自己的耐用品属性就很强，因此决议周期也很长，怎么感动这部门想换新的用户，才是挖掘增量的要害。

02 国产智能马桶能否靠“康健故事”逆袭？

现在的卫浴品牌，着实都想讲一个完整的“康健”的故事，把康健治理作为智能化的另一发力点。

九牧卫浴、箭牌家居等多家国产企业今年均主打并推出智能尿检马桶，智能完成尿液康健检测，一样平常检测尿液、早孕、孕检、孕期等妇科康健指标。而摆放在卫生间的智能魔镜，链接皮肤检测仪，能够检测皮肤抗衰度、含水量等。

理论上，从市场份额来看，10%是一个临界点，若是谁能做出来一个爆款，把这个康健故事，那么卫浴行业的iphone时刻也许就真的来了。

但至少现在来看，康健观点还停留一个PPT的愿景阶段，能不能真正在这方面做出花活儿，打造出*单品、爆品，着实是件挺有难度的事儿。

一方面，要知足康健 硬件 量产 一样平常使用这个需求，对产物要求着实挺高的。

拿智能化妆镜来说，现在功效上人人都是显示天气、资讯信息，这个难度着实不大，但若是要打康健牌，可能就不太容易。镜子类的产物要实现康健监测，意味着要有感知功效，那么可能意味着要装摄像头，或者其他环境感知传感器。从应用场景来说，化妆镜要么是在卫生间，要么是在卧室，这都是异常私密的空间，用户能不能接受？隐私若何珍爱？都是问题。

我们再拿智能马桶来说，早在2010年，尿检观点马桶就曾经在上海世博会时代展出，松下、TOTO、科勒等国际大牌都实验性地推出过相关的产物。这类产物确实有对应的市场需求，和潜在消费人群，好比肾病、糖尿病患者等群体，需要耐久频仍监测尿液指标。但在手艺上，还需要解决的问题着实尚有许多。

举个例子，现在尿检成熟的手艺方案是酶法检测，与医院的手艺蹊径类似，但需要干燥的环境，并不相宜马桶高湿的使用环境，另外，虽然也有干法检测的手艺方案，但能不能真正量产，照样个问号。

现实地讲，康健检测类硬件产物的开发并没有我们想的那么容易。甚至就连*的科技巨头苹果公司也为此挠头不已。这几年苹果一直想在apple watch中加入非侵入式血糖监测的功效，为此投入了数十亿美元做研发，可到现在还没乐成，据相关媒体透露，这项手艺已经研发了有三年了，可照样难有突破。

那么问题来了，苹果在手表上搞不定血糖监测，九牧、箭牌们能在智能马桶上搞定尿液监测吗？生怕不容易。

也许有人会说，以前苹果也没搞定指纹识别手艺，最后通过收购了一家创业公司才乐成地把这一手艺应用到了手机上，那么，卫浴企业能不能照葫芦画瓢？退一步讲，若是有科技公司搞出来了相关手艺，而且被九牧、箭牌或者其余卫浴企业收购了，那么需要面临的问题就是这个产物若何去规模化投向市场？

高研发带来效果一定是初期的高产物售价，因此，万元的康健观点的智能马桶产物并不鲜见。这会带来一个问题，高订价产物的市场空间有限，能不能辅助品牌去摊薄研发成本？

而且，马桶是个刚需产物，但智能马桶不是，因此，若是智能马桶的订价太高，反而不能进一步拓展市场空间，由于大部门用户会被价钱门槛拒之门外，市场反而越做越窄。

智能家电为什么能成？不是在于品牌能借着智能化把家电卖得多贵，而是在于以一个平价的智能化产物，把整个市场的蛋糕做大，就像昔时小米把智能手机做到千元价钱那样。

以是，箭牌家居上市大打智能牌 陶瓷卫浴企业能否分切智能蛋糕，最后拼的照样价钱，照样得看千元价钱带的产物能不能打。

而价钱战背后的本质是成本战。

参考现在的新能源车企，换道超车了也得打价钱战。蔚小理特斯拉比亚迪，哪个不打价钱战？特斯拉、比亚迪为啥销量好？还不是由于成本更低，打价钱战的能力更强？

比亚迪为什么价钱战能力强？自己造电池自己用，以是成本能做到*，而特斯拉靠的是智能工厂，以及手艺能力，其中最被外界津津乐道的是车身一体压铸手艺，削减了零件数目，也能进一步降低成本。

那么，在打造康健观点之外，九牧、箭牌们的“成本战”能力在哪？可能也是走向智能化原理必须弄明晰的问题。

互联网江湖以为，C端工具类产物的智能化，需要走一个靠品牌附加值取胜，到靠边际成本取胜的阶段。而这个历程，着实是一个外资祛魅，国货超车的时机。

智能家居、智能汽车、智能马桶也是都是云云。

汽车行业的智能化弯道超车，崛起的除了特斯拉，就是比亚迪蔚小理等国产物牌，智能家居，就是小米、华为、海尔等品牌。这个历程中，行业的信息税在被消除，抢占市场份额的要害酿成了更公正的产物能力。

以是，国产物牌九牧、箭牌卫浴们要完成对合资品牌的逆袭，也不是完全没有时机。

今年3月，民生证券的研究讲述注释，对标蓬勃国家60%～80%的渗透率，我国智能马桶市场仍然有异常大的提升空间，弯道超车并不少一个虚无缥缈的目的。

另外，海内智能马桶一体机品类需求优于马桶盖，外资企业在此方面结构不足。现在本土品牌的一体机性能在一致价位优于国际品牌，一致性能下性价比也远高于国际品牌，一体机产物，可能会成为九牧们逆袭的要害。

奥维云网的数据显示，现在，海内精装修卫浴市场外资品牌份额67.9%（TOP3为科勒、TOTO、摩恩），内资品牌份额为 32.1%（TOP3为九牧、箭牌、欧派）。而智能坐便器单品位列前三的划分是科勒、TOTO、杜拉维特，市占划分为 23%、15%以及9%。

今年1-2月，精装修卫浴市场TOP10品牌份额为68.3%，品牌集中度较高，TOTO、唯宝、杜拉维特、摩恩、九牧等头部卫浴品牌也较为稳固，但竞争依旧猛烈。

不外，现在来看，智能卫浴行业的竞争名目尚未成型，市场份额尚有更改的时机，接下来国产卫浴品牌能不能赢下这场“智能卫浴”之战，值得延续期待。